【券商聚焦】野村:长期看第三方资产管理业务将成为新的引擎 上调新华保险目标价6%至43.31元

原创 PC4f5X  2020-12-18 09:51 

原标题:【券商聚焦】野村:长期看第三方资产管理业务将成为新的引擎 上调新华保险目标价6%至43.31元 来源:凤凰网港股

凤凰网港股|野村发研报称,新华保险(01336)首席执行官兼总裁李全于公司开放日上表示,公司首11个月业务增长率17.2%。管理层预计,从长期来看,第三方资产管理业务将成为新的引擎,这将在资产管理和保险业务整合的综合平台下形成协同效应。

在低利率环境下,管理层倾向于提高长期股权投资比例。到目前为止,新华保险的股权投资百分比上限为35%,因此与当前水平相比还有相当大的提升空间(上半年为20.5%,2019财年为18.7%)。

该行预计,1)将其20/21/22财年的账面净值预测下调4.9%/8.3%/4.6%,以反映疫情的复苏弱于预期,预计新华保险的净资产增长为-4%/+16%/+10%。2)将其20财年的盈利预测下调2.8%,并将21/22财年盈利预测提高了0.9%/1.1%,预计20/21/22财年的增长率为-1%/9%/5%。

该行将新华保险目标价上调6%至43.31港元,较昨收价有38%的上涨空间,主要由于该行1)将其估值基础提前至2011财年,

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